آخرین وضعیت سهام زراعت و فاصله هزاران کیلومتری قیمتها با سال ۱۳۹۹
متخصص فلز: در حالیکه از مرداد 1399 تا حالا طلا، دلار و تورم هر یک چند صد درصد رشد کرده اند، اغلب نمادهای صنعت زراعت و فاکتورهای اصلی بورس و فرابورس از قافله این بازارها جا مانده اند.
خبرگزاری مهر؛ گروه اقتصاد _ علی فروزان فر؛ از مردادماه ۱۳۹۹ تاکنون، اقتصاد ایران شاهد جهش های کم سابقه در بازارهای موازی بوده است. در طول این مدت، بهای طلا ۱۸ عیار بیشتر از ۶۵۰ درصد، نرخ دلار بالای ۷۰۰ درصد و سطح عمومی نرخها (مجموع تورم) بیشتر از ۶۰۰ درصد افزایش پیدا کرده است؛ ارقامی که در عمل مفهوم «حفظ ارزش پول» را به چالشی جدی برای سرمایه گذاران بدل کرده است.
در مقابل، چهار شاخص اصلی بورس و عمده نمادهای صنعت زراعت و خدمات وابسته، حتی بعد از گذشت چهار سال از سقف های تاریخی خود در تابستان ۱۳۹۹، بازدهی هایی بمراتب پایین تر از این سطوح را تجربه کرده اند.
این اختلاف چشم گیر سبب شده که برای بازگشت به حداقل قدرت خرید سال ۱۳۹۹، اغلب این نمادها و فاکتورها به رشدهای چندبرابری نیاز داشته باشند؛ رشدی که تحقق آن، با عنایت به شرایط فعلی بازار سرمایه، نیازمند تحولات ساختاری و بنیادی جدی است.
این گزارش به بررسی بازدهی و عملکرد صنعت زراعت و خدمات وابسته در دوره های مختلف زمانی طی ۵ سال قبل خواهد پرداخت.
بررسی ارزش بازار گروه زراعت و خدمات وابسته
مجموع ارزش بازار ۲۱ شرکت فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته به ۴۴ هزار و ۳۱۹.۵ میلیارد تومان رسیده است. بررسی آخرین نرخها نشان داده است که این شرکتها بر مبنای اندازه بازار، در سه گروه اصلی «خیلی کوچک»، «کوچک» و «متوسط» طبقه بندی می شوند.
بررسی ترکیب ارزش بازار شرکتهای فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته نشان داده است که ۹.۵ درصد از این شرکتها (۲ شرکت) در دسته «خیلی کوچک»، ۱۹ درصد (۴ شرکت) در گروه «کوچک» و ۷۱.۵ درصد (۱۵ شرکت) در گروه «متوسط» قرار دارند. در این بین، هیچ شرکت بزرگی با ارزش بالای ۱۰ هزار میلیارد تومان در این صنعت حضور ندارد.
با توجه به این ترکیب، می توان اظهار داشت که این صنعت از منظر اندازه بازار، به صورت غالب در محدوده متوسط قرار می گیرد؛ چونکه بیشتر از دو سوم بازیگران آن در رده شرکتهای متوسط جای گرفته اند و کوچک ها و خیلی کوچک ها سهم بسیار کمتری دارند.
شرکت های خیلی کوچک؛ کمتر از ۵۰۰ میلیارد تومان
در پایین ترین پله این جدول، شرکتهای بسیار کوچک قرار دارند. شرکت «آینده» با ارزش بازار ۲۲۷.۷ میلیارد تومان کمترین اندازه بازار را در اختیار دارد و بعد از آن «آبین» با ۴۳۸.۴ میلیارد تومان جای گرفته است. این ۲ شرکت با اختلاف قابل توجهی نسبت به دیگر هم گروههای خود، کوچک ترین بازیگران این صنعت به شمار می روند.
شرکت های کوچک؛ از ۵۰۰ تا ۱، ۰۰۰ میلیارد تومان
در رده بعدی، گروه کوچک ها شامل ۴ شرکت «اخشان» با ۷۴۵.۸ میلیارد تومان، «زماهان» با ۹۰۲.۸۷ میلیارد تومان، «زملارد» با ۹۷۸.۷ میلیارد تومان و «زمگسا» با ۹۹۵.۴ میلیارد تومان است. این شرکتها هرچند از نظر اندازه بازار کمی بزرگ تر از گروه بسیار کوچک ها هستند، اما هنوز فاصله معناداری با سطح متوسط صنعت دارند.
شرکت های متوسط؛ بازه شرکتهای ۱، ۰۰۰ تا ۱۰، ۰۰۰ میلیارد تومانی
بخش عمده صنعت زراعت (۱۵ شرکت) در این گروه متمرکز است. از «زشگزا» با ارزش ۱، ۰۴۱.۶ میلیارد تومان گرفته تا بزرگ ترین عضو این دسته یعنی «زکوثر» با ۶، ۳۰۸.۵ میلیارد تومان، همگی در محدوده متوسط قرار دارند. این گروه شامل نمادهایی چون «زکشت» ۱، ۱۷۶ میلیارد تومان، «زفجر» ۱، ۳۶۱.۷ میلیارد تومان، «زبینا» ۱، ۳۶۵.۷ میلیارد تومان، «زشریف» ۱، ۴۴۲.۸ میلیارد تومان، «تَلیسه» ۱، ۵۳۹.۶ میلیارد تومان، «زدشت» ۱، ۶۴۹.۱ میلیارد تومان، «زگلدشت» ۱، ۸۹۸.۱ میلیارد تومان، «زقیام» ۲، ۲۸۵.۶ میلیارد تومان، «زپارس» ۲، ۶۴۱.۳ میلیارد تومان، «زفکا» ۳، ۷۶۵.۸ میلیارد تومان، «سیمرغ» ۴، ۲۳۹ میلیارد تومان، «جوین» ۴، ۴۳۷.۳ میلیارد تومان و «سپید» ۴، ۸۷۸ میلیارد تومان می شود.
غیبت بزرگان در صنعت زراعت
نکته جالب توجه آنست که در این صنعت، هیچ شرکتی با ارزش بالای ۱۰ هزار میلیارد تومان (رده شرکتهای بزرگ ) یا بالای ۱۰۰ هزار میلیارد تومان (رده شرکت بسیار بزرگ ) وجود ندارد. به این معنا که حتی بزرگ ترین شرکت این گروه، «زکوثر» با ۶، ۳۰۸.۵ میلیارد تومان، بازهم در طبقه متوسط جای می گیرد.
فاصله قیمتی تا سقف های تاریخی
بررسی عملکرد بازدهی ۲۱ نماد فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته نشان داده است که هیچ یک از این نمادها نتوانسته اند در سطوح سقف تاریخی خود باقی بمانند و همگی با افت هایی بعضاً سنگین رو به رو شده اند. این کاهش نرخها که از ۱۰ درصد تا بیشتر از ۸۴ درصد متغیر است، از سقف هایی ثبت شده بین سالیان ۱۳۹۹ تا ۱۴۰۴ محاسبه شده است.
سقوط های سنگین؛ افت های بالای ۷۰ درصد
در بالای جدول بیشترین کاهش ها، زماهان با افت ۸۴.۷۸ درصدی از سقف خود در تاریخ ۱۰ آذر ۱۴۰۳ قرار دارد. بعد از آن، آینده از اوج قیمتی ۱ مرداد ۱۳۹۹ بیشتر از ۸۲.۲۹ درصد اصلاح کرده و آبین نسبت به سقف ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲، افت ۷۶.۶۱ درصدی را تجربه کرده است. همچنین، زپارس که در ۲۶ فروردین ۱۴۰۲ سقف تاریخی خویش را ثبت کرده بود، حالا ۷۴.۲۷ درصد پایین تر از آن معامله می شود.
افت های قابل توجه؛ بازه ۵۰ تا ۷۰ درصد
در این گروه، زدشت با کاهش ۶۵.۵۱ درصدی نسبت به سقف ۲۵ مرداد ۱۳۹۹، تلیسه با افت ۵۸.۶۵ درصدی از تاریخ ۸ آذر ۱۳۹۹ و زملارد با ۵۱.۲۹ درصد کاهش از سقف ۱۷ خرداد ۱۴۰۲ دیده می شوند. افت های این گروه نشان داده است که خیلی از سهام، سال هاست در یک روند نزولی میان مدت یا بلند مدت قرار دارند.
کاهش های میانه؛ بین ۳۰ تا ۵۰ درصد
نماد سپید با افت ۴۶.۰۹ درصدی از سقف ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲، زفجر با ۴۴.۰۸ درصد کاهش از ۱۸ دی ۱۴۰۳، زبینا با ۴۰.۴۹ درصد افت از ۲۰ مرداد ۱۳۹۹، زکوثر با افت ۳۸.۸۳ درصد از ۲۸ اردیبهشت ۱۴۰۴ و زکشت با کاهش ۳۶.۷۱ درصدی از ۱۳ دی ۱۴۰۳ همچون نمادهای این بخش هستند. همچنین، زگلدشت (۳۳.۱۳- درصد از ۷ خرداد ۱۴۰۴)، زشگزا (۳۲.۴۵- درصد از ۲۸ اردیبهشت ۱۴۰۴) و زمگسا (۳۲.۰۵- درصد از ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲) هم در این بازه قرار می گیرند.
کمترین افت ها؛ زیر ۳۰ درصد
کمترین فاصله از سقف قیمتی به زفکا متعلق می باشد که تنها ۱۰.۰۱ درصد از رکورد خود در ۱۵ اردیبهشت ۱۴۰۴ عقب نشسته است. پس از آن، زشریف با افت ۲۰.۹۵ درصدی از سقف ۱۰ خرداد ۱۴۰۴، سیمرغ با کاهش ۲۲.۴۸ درصدی از ۲۷ اردیبهشت ۱۴۰۴، جوین با افت ۲۵.۷۹ درصدی از ۲۴ دی ۱۴۰۳، زقیام با کاهش ۳۰.۴۲ درصدی از ۲۷ اردیبهشت ۱۴۰۴ و اخشان با افت ۳۰.۶۷ درصدی از ۲۹ بهمن ۱۴۰۳ در گروه نمادهایی با کمترین ریزش قرار دارند.
بازدهی صنعت زراعت و خدمات وابسته پس از بازگشایی بازار
بررسی تغییرات قیمتی ۲۱ نماد فعال در صنعت زراعت و خدمات وابسته از ۲۱ خرداد ماه ۱۴۰۴ (پیش از بسته شدن بازار به سبب شرایط جنگ تحمیلی) تاکنون نشان داده است که تمامی نمادهای این گروه با سقوط ارزش روبه رو شده اند؛ افت هایی که در بعضی موارد به دو برابر میانگین شاخصهای اصلی بازار رسیده است.
بیشترین افت ها؛ بیشتر از ۲۵ درصد کاهش
در بالای جدول بیشترین کاهش ها، زماهان با افت ۳۹.۸۸ درصدی قرار دارد. بعد از آن، زپارس با کاهش ۲۸.۵۱ درصدی، زکوثر با افت ۲۸.۱۱ درصدی و سپید با کاهش ۲۶.۷۶ درصدی در فاصله ای اندک از هم ایستاده اند. این نمادها بیشترین فشار فروش و خروج سرمایه را در این مقطع تجربه کرده اند.
افت های میانه؛ ۱۵ تا ۲۵ درصد
نمادهایی چون زشگزا (منفی ۲۴.۸۳ درصد)، زگلدشت (منفی ۲۴.۵۶ درصد)، زکشت (منفی ۲۴.۴۴ درصد)، زقیام (منفی ۲۲.۵۳ درصد) و زدشت (منفی ۲۲.۳۲ درصد) ریزش هایی نزدیک به یک چهارم ارزش خود داشته اند. همچنین، اخشان (منفی ۱۸.۸۰ درصد)، تلیسه (منفی ۱۸.۷۸ درصد) و جوین (منفی ۱۸.۱۷ درصد) به همراه زمگسا (منفی ۱۶.۶۵ درصد) و زبینا (منفی ۱۶.۵۹ درصد) در محدوده افت متوسط قرار گرفته اند. گروه پایانی این بازه شامل زملارد (منفی ۱۵.۰۹ درصد)، زشریف (منفی ۱۴.۸۹ درصد)، سیمرغ (منفی ۱۴.۷۴ درصد) و زفجر (منفی ۱۳.۹۳ درصد) است که کمترین افت های این محدوده را ثبت کرده اند.
افت های محدودتر؛ کمتر از ۱۰ درصد
در این بخش، آبین با کاهش ۷.۴۲ درصدی، زفکا با افت ۶.۶۵ درصدی، و آینده با تنها ۱.۲۶ درصد افت قرار دارند. این گروه به ظاهر عملکرد بهتری نسبت به میانگین صنعت داشته اند، اما واقعیت در مورد یکی از این نمادها متفاوت می باشد.
رکود در معاملات «آینده»؛ دلیل اصلی افت ناچیز
افت کم آینده نه ناشی از مقاومت قیمتی یا عملکرد برتر، بلکه به سبب قفل بودن در صف فروش و عدم انجام معامله از ۲ بهمن ۱۴۰۳ تا امروز است. براستی، نبود معاملات مانع از انعکاس واقعی فشار فروش و کاهش قیمت این سهم در آمار شده است.
این بررسی نشان داده است که شاخصهای کل و هم وزن در بورس و فرابورس بطور میانگین در این بازه زمانی حدود ۱۵ درصد افت داشته اند؛ در حالیکه ۱۵ نماد از گروه زراعت عملکردی بمراتب ضعیف تر از فاکتورها نشان داده و در بعضی موارد افتی بیشتر از دو برابر میزان کاهش فاکتورها را تجربه کرده اند. در مقابل، ۳ نماد افتی در محدوده میانگین فاکتورها داشته و تنها ۲ نماد توانسته اند عملکردی بهتر از بازار ثبت کنند.
بازدهی صنعت زراعت از سقف های در ارتباط با سال ۱۴۰۲
بررسی بازدهی ۲۱ نماد صنعت زراعت و خدمات وابسته از سقف قیمت های سال ۱۴۰۲ تا امروز نشان داده است این گروه با افت های قابل توجه و عمدتا سنگین مواجه بوده است. اغلب سقف های قیمتی این نمادها در شروع سال ۱۴۰۲ و هم زمان با شروع ریزش تاریخی شاخص کل بورس از ۱۷ اردیبهشت همان سال ثبت شده و از آن تاریخ تابحال روندی نزولی را تجربه کرده اند.
افت های سنگین و سقوط فراتر از ۵۰ درصد
نماد آبین با کاهش ۷۶.۶۱ درصدی نسبت به ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲ بیشترین افت را داشته و بعد از آن زپارس با افت ۷۴.۲۷ درصدی نسبت به ۲۶ فروردین ۱۴۰۲ و زماهان با کاهش ۶۹.۳۲ درصدی نسبت به اسفند ۱۴۰۲ در رتبه های بعدی قرار گرفته اند. زملارد نسبت به ۱۷ خرداد ۱۴۰۲ تابحال ۵۱.۲۹ درصد و سپید نسبت به ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲ افتی معادل ۴۶.۰۹ درصد را ثبت کرده اند.
کاهش های بین ۲۰ تا ۴۰ درصد
نمادهایی مانند زدشت و تلیسه نسبت به بهار ۱۴۰۲ کاهش هایی به ترتیب ۴۰.۵۶ و ۳۸.۴۹ درصد را تجربه کرده اند، در حالیکه زکشت و جوین نسبت به اوایل اردیبهشت همان سال به ترتیب ۲۳.۱۲ و ۲۲.۳۰ درصد افت داشته اند. کاهش قیمت زکوثر نسبت به ۲۱ شهریور ۱۴۰۲ معادل ۲۱.۴۰ درصد بوده است.
افت های محدودتر زیر ۲۰ درصد
در سطوح پایین تر، زفجر با ۱۸.۶۳ درصد افت نسبت به ۲۹ خرداد ۱۴۰۲، زمگسا با ۱۴.۱۱ درصد نسبت به ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲، زگلدشت با ۱۳.۸۲ درصد نسبت به ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۲ و زشگزا با ۱۳.۶۴ درصد نسبت به ۵ اسفند ۱۴۰۲ کاهش قیمت داشته اند. همین طور زبینا با ۸.۲۲ درصد افت نسبت به ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۲، زشریف با ۶.۰۶ درصد نسبت به ۲۱ خرداد ۱۴۰۴ و سیمرغ با ۲.۹۴ درصد نسبت به ۱۲ دی ۱۴۰۲ در زمره کمترین افت ها قرار می گیرند.
تنها نمادهای دارای بازدهی مثبت از سقف ۱۴۰۲
در میان این ۲۱ نماد، تنها دو نماد زقیام و زفکا بازدهی مثبت نسبت به سقف ۱۴۰۲ خود داشته اند که به ترتیب نسبت به ۱۳ اردیبهشت و ۲۳ خرداد ۱۴۰۲ تابحال رشد ۳.۷۶ و ۳۹.۱۷ درصدی را به ثبت رسانده اند. این عملکرد مثبت استثنایی در شرایطی رخداده که سایر نمادها افت های چند ده درصدی را تجربه کرده اند.
اخشان، نمادی زیر قیمت عرضه اولیه
نماد اخشان که عرضه اولیه آن در ۱۰ بهمن ۱۴۰۳ انجام شده، از روز عرضه تابحال ۸.۵۱ درصد کاهش داشته و بازدهی آن با سایر نمادهایی که سقف های سال ۱۴۰۲ را در اوج رونق بازار ثبت کرده اند، قابل مقایسه مستقیم نیست.
مقایسه بازدهی نمادهای صنعت زراعت با شاخصهای بورس و فرابورس از سقف ۱۴۰۲
در حالی که چهار شاخص مهم بازار سرمایه از سقف ۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۲ تابحال بازدهی متفاوتی را به ثبت رسانده اند، وضعیت ۲۱ نماد صنعت زراعت و خدمات وابسته نشان دهنده افت سنگین بخش عمده این گروه است. در طول این مدت، شاخص کل بورس با رشد جزئی ۰.۵۵ درصدی، شاخص کل هم وزن بورس با افت ۱۰.۱۷ درصدی، شاخص کل فرابورس با کاهش ۲۷.۱۵ درصدی و شاخص هم وزن فرابورس با افت ۱۷.۱۸ درصدی رو به رو شده اند.
بررسی بازدهی نمادهای زراعت در همین بازه زمانی حاکی از آنست که ۱۱ نماد این صنعت افتی بمراتب سنگین تر از چهار شاخص اصلی بازار تجربه کرده اند. آبین با ۷۶.۶۱ درصد، زپارس با ۷۴.۲۷ درصد، زماهان با ۶۹.۳۲ درصد، زملارد با ۵۱.۲۹ درصد و سپید با ۴۶.۰۹ درصد بیشترین کاهش را بعد از سقف ۱۴۰۲ خود ثبت کرده اند. همین طور زدشت، تلیسه، زکشت، جوین، زکوثر و زفجر هم در محدوده افت ۱۸ تا ۴۱ درصدی قرار دارند که همگی از متوسط افت فاکتورها قابل توجه تر است.
در سوی دیگر، تنها سه نماد زمگسا با کاهش ۱۴.۱۱ درصدی، زگلدشت با ۱۳.۸۲ درصد و زشگزا با ۱۳.۶۴ درصد، عملکردی تقریبا مشابه با میانگین افت فاکتورها داشته اند.
عملکرد بهتر از فاکتورها هم محدود به ۶ نماد بوده است. زبینا با ۸.۲۲ درصد کاهش، زشریف با ۶.۰۶ درصد افت، سیمرغ با کاهش ۲.۹۴ درصدی و دو نماد مثبت زقیام (۳.۷۶ درصد رشد) و زفکا (۳۹.۱۷ درصد رشد) که برخلاف روند شاخصهای بازار توانسته اند بازدهی مثبت ثبت کنند. قبلاً اشاره نماد جدیدالورود اخشان هم از زمان ارائه اولیه در ۱۰ بهمن ۱۴۰۳ تابحال ۸.۵۱ درصد افت داشته و عملکرد آن با نمادهای دارای سقف تاریخی در اردیبهشت ۱۴۰۲ قابل مقایسه مستقیم نیست.
بازدهی سهام شرکتهای گروه زراعت و خدمات وابسته از سقف های در ارتباط با سال ۱۳۹۹
بررسی بازدهی ۲۱ نماد صنعت زراعت و خدمات وابسته از سقف های قیمتی آنها در سال ۱۳۹۹ تابحال نشان داده است که این گروه طی بیشتر از ۵ سال قبل شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است. اغلب سقف های تاریخی این نمادها در تابستان ۱۳۹۹ و هم زمان با آغاز ریزش تاریخی شاخص کل بورس از مرداد ماه همان سال به ثبت رسیده و از آن مقطع، بخش مهمی از این شرکتها با افت های سنگین رو به رو شده اند.
افت های بسیار سنگین نسبت به سقف های ۱۳۹۹
بررسی داده ها نشان داده است که آینده از یکم مرداد ۱۳۹۹ تابحال با افت ۸۲.۲۹ درصدی بیشترین کاهش را در بین این گروه داشته است. بعد از آن، آبین از ۲۲ تیر ۱۳۹۹ با ۶۹.۱۷ درصد کاهش، زدشت از ۲۵ مرداد ۱۳۹۹ با افت ۶۵.۵۱ درصد و زماهان از نهم اسفند ۱۳۹۹ با افت ۵۹.۹۷ درصد در رتبه های بعدی قرار دارند. تلیسه با کاهش ۵۸.۶۵ درصدی از هشتم آذر ۱۳۹۹ و زپارس با افت ۵۶.۰۹ درصدی از دوم اسفند ۱۳۹۹ هم بخشی از نمادهایی هستند که بیشتر از نیمی از ارزش خویش را از دست داده اند.
افت های سنگین اما کمتر از ۵۰ درصد
زبینا از ۲۰ مرداد ۱۳۹۹ با افت ۴۰.۴۹ درصد، زکوثر از پنجم مرداد ۱۳۹۹ با کاهش ۳۳.۷۴ درصد و زملارد از ۱۶ دی ۱۳۹۹ با افت ۳۳.۲۱ درصد رو به رو شده اند. زمگسا از ۳۱ خرداد ۱۳۹۹ با افت ۲۸.۴۶ درصد و زکشت از یکم مرداد ۱۳۹۹ با کاهش ۲۸.۳۱ درصد در همین طیف قرار می گیرند.
افت های محدودتر
زقیام از ۱۵ مرداد ۱۳۹۹ با کاهش ۱۵.۱۱ درصد و زشریف از هشتم تیر ۱۳۹۹ با افت ۱۲.۸۵ درصد عملکرد نسبتاً بهتری از دیگر نمادهای منفی داشته اند. زشگزا از هشتم آذر ۱۳۹۹ تنها ۱.۷۵ درصد کاهش ثبت کرده و سیمرغ از همان تاریخ (هشتم تیر ۱۳۹۹) حتی ۲.۰۴ درصد رشد کرده است.
رشدها از سقف های تاریخی ۱۳۹۹
در میان کل گروه، جوین از ۲۳ اسفند ۱۳۹۹ با رشد ۳۴.۵۴ درصدی، زگلدشت از سوم تیر ۱۳۹۹ با رشد ۶۰.۳۱ درصد و زفکا از دوم تیر ۱۳۹۹ با جهش ۱۲۳.۹۷ درصد بزرگ ترین بازدهی مثبت را در طول این دوره ثبت کرده اند.
نمادهای با تاریخ عرضه پس از ۱۳۹۹
سه نماد زفجر، سپید و اخشان به سبب عرضه بعدها، بازدهی شان بر مبنای قیمت روز عرضه تا امروز محاسبه شده است. زفجر از ۳۰ اردیبهشت ۱۴۰۲ تا امروز ۲۰.۶۵ درصد رشد کرده، سپید از ۲۳ تیر ۱۴۰۰ تابحال با جهش ۲۰۲.۲۹ درصدی همراه بوده و اخشان که در ۱۰ بهمن ۱۴۰۳ وارد بازار شده، ۸.۵۱ درصد کاهش را تجربه کرده است.
داده های این بازه زمانی نشان داده است اکثریت نمادهای صنعت زراعت هنوز فاصله بسیاری تا سقف های ثبت شده در تابستان ۱۳۹۹ دارند. بخش قابل توجهی از این شرکتها افت های بالای ۵۰ درصد را تجربه کرده اند، هرچند برخی نمادها مانند زفکا، سپید و زگلدشت توانسته اند رشدهایی به ثبت برسانند. روند کلی اما نشان داده است که فشار عرضه و تغییرات عمیق بازار سرمایه بعد از مرداد ۱۳۹۹ هنوز اثرات خویش را بر این صنعت برجای گذاشته است.
مقایسه بازدهی نمادهای صنعت زراعت با شاخصهای بورس و فرابورس از سقف ۱۳۹۹
در حالی که ۴ شاخص اصلی بازار سرمایه از سقف تاریخی خود در مرداد ۱۳۹۹ تابحال بازدهی مثبتی را ثبت کرده اند، عملکرد ۲۱ نماد صنعت زراعت و خدمات وابسته در همین بازه نشان داده است بخش عمده این گروه از رشد کلی بازار عقب مانده است. در طول این مدت، شاخص کل بورس ۲۱.۸۲ درصد، شاخص کل هم وزن بورس ۴۶.۱۸ درصد، شاخص کل فرابورس ۸.۹۵ درصد و شاخص هم وزن فرابورس ۶۱.۳۹ درصد افزایش داشته اند.
اکثریت پایین تر از عملکرد شاخص ها
بیشتر نمادهای زراعت بازدهی ای بمراتب کمتر از این فاکتورها را تجربه کرده اند و حتی خیلی از آنها از سقف تاریخی خود در تابستان ۱۳۹۹ تا امروز با کاهش ارزش مواجه بوده اند. آینده از یکم مرداد ۱۳۹۹ تابحال ۸۲.۲۹ درصد افت داشته که بسیار دورتر از عملکرد مثبت شاخص هاست. آبین با کاهش ۶۹.۱۷ درصدی از ۲۲ تیر ۱۳۹۹، زدشت با افت ۶۵.۵۱ درصدی از ۲۵ مرداد ۱۳۹۹، زماهان با کاهش ۵۹.۹۷ درصدی از نهم اسفند ۱۳۹۹ و تلیسه با افت ۵۸.۶۵ درصدی از هشتم آذر ۱۳۹۹ همگی عملکردی ضعیف تر از بازار ثبت کرده اند. این وضعیت برای زپارس (۵۶.۰۹ درصد افت)، زبینا (۴۰.۴۹ درصد افت)، زکوثر (۳۳.۷۴ درصد افت)، زملارد (۳۳.۲۱ درصد افت)، زمگسا (۲۸.۴۶ درصد افت) و زکشت (۲۸.۳۱ درصد افت) هم برقرار است.
نمادهای با افت کمتر نسبت به عملکرد شاخص ها
تنها تعداد کمی از نمادها افت یا رشد محدودی داشته اند که کمی به عملکرد فاکتورها نزدیک تر است. زقیام از ۱۵ مرداد ۱۳۹۹ با کاهش ۱۵.۱۱ درصد و زشریف از هشتم تیر ۱۳۹۹ با افت ۱۲.۸۵ درصد بازهم پایین تر از فاکتورها قرار دارند و زشگزا از هشتم آذر ۱۳۹۹ تنها ۱.۷۵ درصد افت کرده اما همگی این نمادها شکاف کمتری نسبت به نمادهای با افت های سنگین دارند. نمادهای مثبت یا با بازدهی بهتر از شاخص ها
چند نماد توانسته اند رشدهایی بیشتر از برخی نمادها به ثبت برسانند. سیمرغ از هشتم تیر ۱۳۹۹ رشد ۲.۰۴ درصدی داشته است. جوین از ۲۳ اسفند ۱۳۹۹ با بازدهی ۳۴.۵۴ درصد، زگلدشت از سوم تیر ۱۳۹۹ با رشد ۶۰.۳۱ درصد و زفکا از دوم تیر ۱۳۹۹ با جهش ۱۲۳.۹۷ درصد توانسته اند عملکردی بمراتب بهتر از تمامی فاکتورها حتی شاخص هم وزن فرابورس داشته باشند.
نمادهای جدیدالورود پس از ۱۳۹۹
سه نماد زفجر، سپید و اخشان به سبب عرضه در سالیان بعد، بازدهی شان از روز عرضه محاسبه شده است. زفجر از ۳۰ اردیبهشت ۱۴۰۲ تابحال ۲۰.۶۵ درصد رشد کرده که پایین تر از بازدهی شاخصهای اصلی است. سپید از ۲۳ تیر ۱۴۰۰ با جهش ۲۰۲.۲۹ درصدی عملکردی بطورکامل برتر از فاکتورها داشته و اخشان از ۱۰ بهمن ۱۴۰۳ تابحال با کاهش ۸.۵۱ درصدی مسیر متفاوتی طی کرده است.
به طور کلی، از ۲۱ نماد صنعت زراعت، اکثریت مطلق (بیش از دو سوم) در چهار سال قبل عملکردی بسیار ضعیف تر از چهار شاخص اصلی بازار داشته اند، معدودی توانسته اند به محدوده فاکتورها نزدیک شوند و تنها چند نماد رشدهای قابل توجهی را رقم زده اند که از بازدهی کل بازار پیشی گرفته است.
داده ها نشان داده است که فاصله بازدهی این صنعت با شاخصهای مثبت بازار بازهم عمیق است و جز چند استثنا، شکاف زیادی بین وضعیت زراعت و روند کلی بورس وجود دارد.
مقایسه بازدهی با بازارهای موازی و تورم
از مرداد ۱۳۹۹ تاکنون، بازدهی بازارهای موازی رشدهای قابل ملاحظه ای را تجربه کرده است؛ طلا ۱۸ عیار بیشتر از ۶۵۰ درصد، دلار بالای ۷۰۰ درصد و مجموع تورم بیشتر از ۶۰۰ درصد افزایش داشته است. این در شرایطیست که چهار شاخص اصلی بازار سرمایه و اغلب نمادهای صنعت زراعت از سقف های مرداد ۱۳۹۹ تابحال بازدهی بمراتب پایین تری داشته اند، به صورتی که برای همترازی با قدرت خرید سال ۱۳۹۹ ضروری است رشدهای چند برابری را تجربه کنند.
فاصله چهار شاخص اصلی با تورم، طلا و دلار
شاخص کل بورس با رشد ۲۱.۸۲ درصدی هنوز حدود ۵۸۵ درصد از تورم، ۶۲۸ درصد از طلا و ۶۷۸ درصد از دلار عقب است. یعنی باید حدود ۶.۸ برابر شود تا فقط با رشد دلار برابری کند.
شاخص کل هم وزن بورس با رشد ۴۶.۱۸ درصدی، برای جبران فاصله باید حدود ۵۵۳ درصد (تورم)، ۶۰۴ درصد (طلا) و ۶۵۴ درصد (دلار) دیگر رشد کند.
شاخص کل فرابورس با رشد ۸.۹۵ درصدی، عقب ماندگی ۵۹۱ درصدی تا تورم، ۶۴۱ درصدی تا طلا و ۶۹۱ درصدی تا دلار دارد.
شاخص هم وزن فرابورس با بازدهی ۶۱.۳۹ درصد، بازهم ۵۳۹ درصد از تورم، ۵۸۸ درصد از طلا و ۶۳۹ درصد از دلار عقب است.
وضعیت نمادهای زراعت
نمادهایی با افت سنگین مانند آینده (منفی ۸۲.۲۹) برای رسیدن به تورم ۶۰۰ درصدی باید بیشتر از ۳، ۸۰۰ درصد رشد کنند تا معادل ارزش واقعی تابستان ۱۳۹۹ شوند.
آبین (منفی ۶۹.۱۷ درصد) نیاز به جهشی بالای ۲، ۱۸۰ درصد دارد با تورم برابری کند.
حتی نمادهایی که رشد اندکی داشته اند مانند جوین (مثبت ۳۴.۵۴ درصد) برای هم ترازی با طلا باید حدود ۴۵۹ درصد دیگر رشد کنند.
معدود برندگان
زفکا (مثبت ۱۲۳.۹۷ درصد) با وجود رشد بیشتر از شاخص ها، بازهم حدود ۵۳۳ درصد کمتر از دلار و ۵۲۶ درصد کمتر از طلا رشد کرده و برای هم ترازی با این بازارها باید دست کم ۵ برابر شود.
بر اساس این ارقام، حتی شاخصهای اصلی بورس و معدود نمادهای برتر صنعت زراعت هنوز فاصله ای چشم گیر با رشد اسمی بازارهای طلا، دلار و سطح عمومی نرخها دارند.
این داده ها نشان داده است که در طول این ۵ سال، سرمایه گذاری در بخش عمده بورس و بخصوص صنعت زراعت نه فقط قدرت خرید سرمایه گذار را حفظ نکرده، بلکه برای برگشت به موقعیت واقعی سال ۱۳۹۹ به رشدهایی چند برابری نیاز دارد.
به اجمال، شرکت های کوچک؛ از ۵۰۰ تا ۱، ۰۰۰ میلیارد تومان در رده بعدی، گروه کوچک ها شامل ۴ شرکت «اخشان» با ۷۴۵.۸ میلیارد تومان، «زماهان» با ۹۰۲.۸۷ میلیارد تومان، «زملارد» با ۹۷۸.۷ میلیارد تومان و «زمگسا» با ۹۹۵.۴ میلیارد تومان است. این گروه شامل نمادهایی چون «زکشت» ۱، ۱۷۶ میلیارد تومان، «زفجر» ۱، ۳۶۱.۷ میلیارد تومان، «زبینا» ۱، ۳۶۵.۷ میلیارد تومان، «زشریف» ۱، ۴۴۲.۸ میلیارد تومان، «تَلیسه» ۱، ۵۳۹.۶ میلیارد تومان، «زدشت» ۱، ۶۴۹.۱ میلیارد تومان، «زگلدشت» ۱، ۸۹۸.۱ میلیارد تومان، «زقیام» ۲، ۲۸۵.۶ میلیارد تومان، «زپارس» ۲، ۶۴۱.۳ میلیارد تومان، «زفکا» ۳، ۷۶۵.۸ میلیارد تومان، «سیمرغ» ۴، ۲۳۹ میلیارد تومان، «جوین» ۴، ۴۳۷.۳ میلیارد تومان و «سپید» ۴، ۸۷۸ میلیارد تومان می شود. در این مدت، شاخص کل بورس با رشد جزئی ۰.۵۵ درصدی، شاخص کل هم وزن بورس با افت ۱۰.۱۷ درصدی، شاخص کل فرابورس با کاهش ۲۷.۱۵ درصدی و شاخص هم وزن فرابورس با افت ۱۷.۱۸ درصدی رو به رو شده اند.
منبع: metalpro.ir
این مطلب را می پسندید؟
(1)
(0)
تازه ترین مطالب مرتبط
نظرات بینندگان در مورد این مطلب